Trabalhadores têm até quarta-feira (8) para usar o FGTS na compra de ações da Eletrobras

Os trabalhadores têm até às 12h desta quarta-feira (8) para indicar que querem usar parte dos recursos do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) na compra de ações da Eletrobras e tentar um maior rendimento do dinheiro. O governo decidiu privatizar a principal empresa do setor elétrico brasileiro, hoje controlada pela União, e as ações que serão emitidas podem ser adquiridas por quem tiver, pelo menos, saldo de R$ 400 no Fundo de Garantia. Isso porque o valor mínimo para compra é de R$ 200 e ninguém pode usar mais que 50% do saldo de cada conta vinculada.

Com a privatização, o governo deve controlar apenas cerca de 45% das ações da Eletrobras e o restante ficará com investidores institucionais e pessoas físicas que adquiriram as ações na bolsa de valores. A expectativa é de que a privatização deve movimentar R$ 67 bilhões ao longo dos próximos anos. A compra se dá por meio dos Fundos Mútuos de Privatização (FMP), dispositivo criado nos anos 2000 e que também serviu para a negociação de ações de outras estatais, como Vale do Rio Doce e Petrobras.

Muitos se perguntam sobre as vantagens de aplicar parte do FGTS em ações. Segundo Rodrigo Oliveira, analista de investimentos da DVInvest, o dinheiro no FGTS tem um rendimento fixo de apenas 3% ao ano + TR (Taxa Referencial, que nos últimos anos foi de 0%). Há riscos em se investir na bolsa de valores, por se tratar de uma renda variável, mas, neste caso, levando em consideração o histórico, os ganhos com as ações podem ser quase dez vezes maiores que deixar o dinheiro parado na conta do FGTS.

“A gente fez um estudo dos últimos dez anos, em janelas de cinco anos, ou seja, a pessoa comprou uma ação da Eletrobras e ficou com essa ação em carteira durante cinco anos, e aí, em 65 das 67 oportunidades ela teve lucro com essa operação. Em média, ela lucrou 218% nesses cinco anos. Em comparação com o FGTS, no histórico, você teria aí um rendimento de 218% médio contra mais ou menos 20% médio do FGTS nesse período”, explica.

O analista também pede que o investidor fique atento às taxas de administração cobradas pelas instituições cadastradas, o que afeta diretamente os ganhos.

“Na hora de escolher o fundo é importante se atentar às taxas de administração. Cada banco, cada corretora que está oferecendo fundos para participação na Eletrobras tem uma taxa de administração diferente, que vai de 0% até 1%, e é bom se atentar a isso porque vai fazer diferença na rentabilidade final dessa pessoa”, destaca Rodrigo.

Quando posso resgatar esse investimento?

Os trabalhadores que optarem por investir parte do FGTS na Eletrobras precisam aguardar, pelo menos, 12 meses para resgatar as ações. O recurso, corrigido de acordo com a valorização, ou não, volta para a conta do FGTS do trabalhador. Após isso, o saque desse dinheiro continua ocorrendo sob as condições previstas em lei, como demissão sem justa causa, aposentadoria ou aquisição de imóvel. A exceção para a retirada antes dos 12 meses é uma demissão do trabalhador que opte pelo saque-rescisão.

Simulação

O trabalhador pode realizar uma simulação por meio do aplicativo disponibilizado pelo governo. O aplicativo FGTS pode ser baixado tanto para celulares Android como para celulares iOs. Tanto a simulação quanto a reserva de aplicação pode ser feita no aplicativo ou pessoalmente em uma agência da Caixa Econômica Federal.

Vale a pena investir?

William Baghdassarian, economista do IBMEC, explica que o processo é simples e intuitivo. “O trabalhador informa que deseja fazer a aquisição das ações utilizando recursos do FGTS. Nesse aplicativo, ele informa o banco que irá auxiliá-lo nesse investimento. Assim que a autorização for feita, o próprio banco entra em contato com o cliente para informar o valor da aplicação.”

Em relação à qualidade desse fundo como alternativa de investimento, William destaca que é preciso considerar alguns fatores. “Primeiro que, como a gestão será privada, sem as amarras que existem hoje pela Eletrobras ser uma empresa estatal (Sociedade de Economia Mista), ela provavelmente terá uma rentabilidade maior do que tem hoje, indicando uma elevação no preço das ações. Segundo, o setor da energia é um dos mais estáveis da bolsa, já que o consumo de energia é relativamente estável. Logo, é um investimento com um nível de risco menor do que o de outras ações”, aponta o economista.

Baghdassarian também destaca que o rendimento do FGTS é historicamente muito baixo, o que torna o investimento uma boa aposta. “Ainda que haja volatilidade no mercado, a chance desse investimento render mais do que o obtido no FGTS é alto. Do ponto de vista macroeconômico, a desestatização irá liberar recursos para novos investimentos na economia e irá reduzir a ingerência política no setor da energia elétrica. Isso também terá um efeito positivo sobre os preços das ações.”

Por outro lado, o economista Cesar Bergo diz que apostar em ações pode ser imprevisível e desapontar aqueles que pensavam ganhar mais rendimento com seu Fundo de Garantia. “Investimento em ação é investimento de risco, como se diz, a renda variável. Você sabe quanto que você aplicou, mas não sabe quanto você vai ganhar. Existe uma expectativa. Estão envolvidos alguns riscos, o risco de mercado em função da volatilidade de preços, o sobe e desce da ação, e também o risco de liquidez, quando você quer vender um ativo e não consegue. E houve também valorização expressiva do preço da ação. Então tem que ficar de olho pra ver se não está supervalorizado essa ação”, alerta.

O economista também explica que há risco em deixar o dinheiro parado por, pelo menos, 12 meses, e o melhor, para alguns, seria apostar no certo. “Muitas coisas podem acontecer nesses doze meses e o seu perfil pode não ser um perfil para correr esses riscos. Aí é mais vantagem você utilizar inclusive na casa própria, para abater prestações, para abater o saldo devedor, porque é uma coisa certa.”

Passo a passo

No aplicativo FGTS, na opção "simulador de aplicação no FMP-FGTS", o trabalhador autoriza um dos dez bancos cadastrados a saber quanto há de dinheiro disponível no Fundo de Garantia. Após isso, é preciso indicar o quanto desse montante ficará disponível para investimento em ações da Eletrobras.

Pelo App Caixa, por exemplo, escolha a opção “Investimentos” na tela principal e clique em “Reserva FMP”, depois, “Recursos FGTS”. Na tela seguinte, verifique as contas disponíveis e os valores máximos de investimentos para cada uma delas. Clique em “continuar”. Habilite as contas que tem interesse em usar para a compra das ações, digite o valor do investimento, concorde com os termos e finalize digitando a assinatura eletrônica.

O que é o Fundo Mútuo de Privatização (FMP)?

O Fundo Mútuo de Privatização é um fundo de investimentos que permite a utilização do saldo do FGTS para aplicação, em busca de maior rentabilidade. Esse fundo utiliza o dinheiro investido para dar oportunidade dos cidadãos se tornarem sócios de empresas estatais, como aconteceu com a Vale e com a Petrobras. Ou seja, essas ações na bolsa de valores podem dar lucro aos investidores com sua variação de preço e distribuição de lucros. Se por um lado essa variação pode render bem mais que os 3% ao ano + Taxa Referencial (TR) do FGTS, como se trata de uma aplicação variável, o rendimento pode ser inferior, caso o preço das ações caia por algum motivo.

O dinheiro de todos os investidores é aplicado pelo fundo baseado em uma estratégia estabelecida por seu gestor. Toda a rentabilidade adquirida (ou perdida) é dividida entre as cotas do fundo. O gestor, que é o responsável pela carteira, ganha uma porcentagem pela administração dos ativos e criação de estratégias.